ค่าเงินยูโรเคลื่อนไหวค่อนข้างนิ่งในวันนี้ ซึ่งสาเหตุชัดเจนว่าตลาดกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ และยังไม่รีบร้อนเปิดสถานะขนาดใหญ่ การปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยที่เกิดขึ้น มาจากการปรับตัวเลข GDP ของยูโรโซนไตรมาสสามในทิศทางขาขึ้น GDP คือมูลค่ารวมของสินค้าและบริการทั้งหมดที่เศรษฐกิจผลิตได้ ตัวเลขประมาณการเบื้องต้นที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม แสดงการเติบโตไตรมาสต่อไตรมาสที่ 0.4% เทียบกับคาดการณ์ 0.2% ขณะที่ไตรมาสสองเติบโต 0.6% ล่าสุดตัวเลขถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 0.6% ทำให้การเติบโตกลับมาอยู่ในระดับเดียวกับไตรมาสสอง ส่วนการเติบโตแบบรายปีได้รับการยืนยันที่ 1.3%

ตัวเลขอื่น ๆ ออกมาอ่อนแอกว่าเดิม การจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เทียบกับคาดการณ์ 0.2% ขณะที่ดุลการค้าแดงตัวเพิ่มเป็น 8.7 พันล้าน เทียบกับตัวเลขคาดการณ์ 4.5 พันล้าน เดิมขาดดุลประเมินไว้ที่ 6.8 พันล้าน และถูกปรับใหม่เป็น 7.8 พันล้าน ดังนั้นแทนที่จะลดลง กลับขยายตัวต่อเนื่อง หมายความว่ารายงานเชิงบวกหนึ่งฉบับถูกหักล้างด้วยตัวชี้วัดเชิงลบสองตัว ซึ่งเป็นส่วนผสมที่ไม่เพียงพอจะหนุนให้ยูโรปรับขึ้นอย่างยั่งยืน

เหตุการณ์หลักยังอยู่ข้างหน้า และเกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐ วันนี้จะมีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ (PPI) ซึ่งวัดราคาที่ภาคธุรกิจได้รับจากการขายสินค้า ในเดือนกันยายน ดัชนีเพิ่มขึ้น 1.3% แบบเดือนต่อเดือน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2022 เทียบกับคาดการณ์ที่ 0.5% ขณะนั้นดอลลาร์ได้รับแรงหนุนเพียงชั่วคราว รอบนี้คาดว่าการเพิ่มขึ้นรายเดือนจะชะลอลงเหลือ 0.4% ขณะที่ตัวเลขรายปีคาดไว้ที่ 6.6% จากเดิม 6.3%

ตลาดยังให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับดัชนีที่หักหมวดอาหารและพลังงานออก หรือที่เรียกว่า core PPI ซึ่งตัดส่วนประกอบราคาที่ผันผวนที่สุดออกไป เพื่อให้เห็นภาพแนวโน้มราคาเชิงพื้นฐานชัดเจนขึ้น ในเดือนกันยายน ดัชนีส่วนนี้เพิ่มขึ้น 0.7% ขณะที่คาดการณ์สำหรับเดือนตุลาคมอยู่ที่ 0.3% ดัชนีเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาดสามเดือนติดต่อกัน หนุนค่าเงินดอลลาร์ทุกครั้งที่ประกาศ หากดัชนีราคาผู้ผลิตออกมาสูงกว่าคาดเช่นกัน ดอลลาร์ก็มีโอกาสแข็งค่าต่อไป และการปรับขึ้นของตัวเลข GDP ยูโรโซนก็อาจไม่เพียงพอจะหยุดไม่ให้ยูโรกกลับมาปรับตัวลงอีกครั้ง

หลังการประกาศตัวเลข จะมีคำปราศรัยของ Susan Collins และ Michelle Bowman ตามด้วย Mary Daly ก่อนหน้านี้ Collins มองว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่ “ตึงตัวในระดับปานกลาง” หมายถึงตึงตัวพอจะชะลอกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยไม่กดดันเกินไป ส่วน Daly เพิ่งเปลี่ยนมุมมองไม่นานนี้ จากเดิมที่เห็นว่านโยบายการเงินอยู่ในจุดที่เหมาะสมดี มาเป็นเมื่อวานที่ระบุว่ายังจำเป็นต้องเข้มงวดมากขึ้น ถือเป็นการเปลี่ยนโทนคำพูดที่สำคัญ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดอกเบี้ยกำลังสะท้อนคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม

Momentum

คู่เงิน EUR/USD กำลังซื้อขายแถว 1.1056 อยู่ในกรอบระหว่าง 1.1036 และ 1.1069 การเคลื่อนที่ทะลุกรอบด้านใดด้านหนึ่งถือเป็นการเบรกเอาท์ แต่การทดสอบระดับราคาแบบเฉียด ๆ ครั้งเดียวไม่เพียงพอ ราคาจำเป็นต้องยืนเหนือหรือใต้ระดับนั้นให้ได้อย่างชัดเจน กล่าวคือ แท่งเทียนกรอบเวลา 5 นาทีหลายแท่งต้องปิดเหนือหรือใต้ระดับอ้างอิงดังกล่าว มิฉะนั้นเทรดเดอร์อาจเจอกับการเบรกเอาท์หลอก หลังจากนั้นราคามีโอกาสย้อนกลับเข้ากรอบเดิม

แนวต้านด้านบนอยู่ที่ 1.1069 การยืนเหนือระดับนี้อย่างมั่นคงจะเปิดทางขึ้นไปยัง 1.1102 และต่อไปที่ 1.1133 ราคาขึ้นไปถึง 1.1073 ซึ่งสูงกว่าระดับนี้เล็กน้อยแล้ว แต่ไม่สามารถยืนได้ นี่เป็นสัญญาณสำคัญของแรงซื้อที่อ่อนแรง เป้าหมายแรกที่ 1.1102 อยู่ใกล้กรอบบนของการดีดตัวเมื่อวานแถว 1.1100 ซึ่งมักเจอแรงขายเสมอ การปรับตัวเลข GDP ยูโรโซนขึ้นสู่ 0.6% นับว่าเป็นปัจจัยบวก แต่การเติบโตของการจ้างงานต่ำกว่าคาด ขณะที่ดุลการค้าขาดดุล 8.7 พันล้านซึ่งเกือบสองเท่าของคาดการณ์ที่ 4.5 พันล้าน ดังนั้นภาพรวมจึงทำให้สถานการณ์นี้ดูเป็นไปได้น้อย

แนวอ้างอิงด้านล่างอยู่ที่ 1.1036 การยืนใต้ระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางลงไปที่ 1.1004 และต่อไปที่ 1.0973 ซึ่งถือเป็นสมมติฐานหลัก ในช่วงสามวันที่ผ่านมา คู่เงินนี้เลื่อนลงมาจาก 1.1138 ผ่าน 1.1098 มาที่ระดับใกล้ 1.1056 ขณะที่การดีดตัวเมื่อวานไม่สามารถต่อยอดได้ วันนี้จะมีการประกาศ US PPI ซึ่งคาดว่ารายเดือนจะเพิ่ม 0.4% หลังจากเพิ่ม 1.3% ในเดือนกันยายน หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด และ Daly ย้ำจุดยืนเมื่อวานว่าจำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่ม ดอลลาร์ก็อาจได้แรงหนุนอีก ระยะห่างจากระดับสำคัญถัดไปมีเพียงประมาณ 20 pips โดยต้องผ่านโลว์แถว 1.1046 ให้ได้ก่อน หากราคาหลุดระดับนี้ลงไปและยืนอยู่ใต้ระดับดังกล่าวได้ แรงขายก็อาจเร่งตัวเพิ่มขึ้น การเข้าซื้อขายตั้งแต่การทดสอบระดับครั้งแรกไม่ใช่แนวทางที่เหมาะสม

Mean Reversion

ระดับราคาสองจุดที่สำคัญในบริเวณนี้คือ 1.1071 และ 1.1045 ระดับอ้างอิงด้านบนที่ 1.1071 อยู่สูงกว่าระดับ breakout สำหรับสถานะซื้อ (long) ที่ 1.1069 เพียง 2 จุด จึงจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ บริเวณเดียวกันนี้ทำหน้าที่ทั้งเป็นสัญญาณไปต่อทางขาขึ้นที่เป็นไปได้ และเป็นจุดอ้างอิงสำหรับการกลับตัวลงด้วยเช่นกัน ไม่สามารถระบุได้จากการทดสอบครั้งแรกเพียงครั้งเดียวว่าแนวโน้มใดกำลังเกิดขึ้นจริง

หากราคาสามารถยืนเหนือ 1.1071 ได้อย่างมั่นคง จะเป็นการยืนยันสถานการณ์ breakout ขาขึ้น และควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขาย (short) อย่างไรก็ตาม หากราคาขึ้นไปถึง 1.1071 แต่ไม่สามารถไปต่อด้านบนได้ และดีดกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้อย่างรวดเร็ว จึงค่อยพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายลงไปบริเวณ 1.1045 ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ไว้เหนือ 1.1077 พร้อมเผื่อ buffer เล็กน้อย สถานการณ์นี้มีแนวโน้มเกิดขึ้นมากกว่า หากตัวเลข PPI ออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และตลาดเริ่มมีการย่อตัวหลังจากการตอบสนองแรก ความแตกต่างระหว่างสองสถานการณ์นี้อาจเห็นได้ชัดภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที ดังนั้นจึงควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดตามปฏิกิริยาแรกใกล้ระดับนี้

ระดับอ้างอิงด้านล่างที่ 1.1045 อยู่สูงกว่าระดับ breakout สำหรับสถานะขายที่ 1.1036 อยู่ 9 จุด และแทบจะตรงกับจุดต่ำสุดในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาแถว 1.1046 ข้อนี้บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อได้เริ่มเข้ามาในบริเวณนี้แล้ว กลยุทธ์คือ: ราคาอ่อนตัวลงมาที่โซน 1.1045 แต่ไม่สามารถยืนต่ำกว่าระดับนี้ได้ และดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าว ในกรณีนี้สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ โดยตั้งเป้าหมายขึ้นไปที่ 1.1071 และตั้งจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 1.1036 พร้อมเผื่อ buffer เล็กน้อย การดีดกลับลักษณะนี้มีโอกาสเกิดขึ้นมาก หากเจ้าหน้าที่ Fed งดเว้นการส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (hawkish) เพิ่มเติม และตลาดเริ่มมีการขายทำกำไรช่วงปลายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม หากราคาร่วงลงไปยืนต่ำกว่า 1.1036 ได้อย่างชัดเจน สถานการณ์รีบาวด์จะถือเป็นโมฆะ และสถานการณ์ breakout ขาลงจะถูกให้ความสำคัญมากกว่า