بٹ کوائن $70,000 سے نیچے پھنس گیا ہے، اور کرپٹو خوف اور لالچ انڈیکس "انتہائی خوف" کے علاقے میں داخل ہو گیا ہے۔ نومبر کے اوائل میں، انڈیکس تقریباً 26، 34، اور تقریباً 25 تھا — یعنی عام خوف کی حد میں — اور موجودہ گراوٹ سے ظاہر ہوتا ہے کہ ہفتے کے دوران جذبات تیزی سے خراب ہوئے ہیں۔ تاجروں کا مذاق ہے کہ یہ وہ جگہ ہے جہاں قیاس آرائیاں عام طور پر فروخت کرنا شروع کر دیتی ہیں، اور مذاق میں کچھ سچائی بھی ہوتی ہے، کیونکہ انڈیکس میں کمی ریکارڈ کی جاتی ہے جو کہ تبدیلی کی ضمانت دینے کے بجائے پہلے ہی ہو چکی ہے۔ 5 نومبر کی کم از کم $75,568 سے، 10 نومبر کو آلہ گر کر $72,695 پر آ گیا، اور اب قیمت 20 اگست کے بعد سے کم ترین سطح پر ٹریڈ کر رہی ہے، جس سے سپورٹ کے لیے 200 ہفتے کی اوسط حرکت پذیری $67,700 کے قریب ہے۔

کئی عوامل مارکیٹ پر دباؤ ڈال رہے ہیں۔ 30 اکتوبر سے 11 نومبر کے درمیان، امریکی اسپاٹ بٹ کوائن ای ٹی ایف (ETFs) سے 2.5 ارب ڈالر سے زائد کی رقم نکالی گئی۔ صرف 2 سے 6 نومبر کے ہفتے کے دوران، 1.28 ارب ڈالر کا انخلاء (outflow) دیکھا گیا۔ اسی دوران، 30 دنوں کے اندر اسٹیبل کوائنز (stablecoins) کی سپلائی میں 14.2 ارب ڈالر کی کمی آئی ہے، جس کا مطلب ہے کہ خریداری کے لیے دستیاب تازہ لیکویڈیٹی (نقد سرمایہ) کم ہو گئی ہے۔ امریکی اسٹاکس کے ساتھ بٹ کوائن کا تعلق (correlation) مئی 2022 کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ہے؛ لہذا نیس ڈیک (Nasdaq) کے لیے کوئی بھی بری خبر فوری طور پر کرپٹو مارکیٹ پر اثر انداز ہوتی ہے۔ اس کی مثال 5 نومبر کو دیکھی جا سکتی ہے، جب نیس ڈیک 100 (Nasdaq 100) میں 6.4 فیصد کی گراوٹ آئی اور اسی دوران بٹ کوائن کی قیمت میں بھی تقریباً 5.8 فیصد کی کمی واقع ہوئی۔

اب ایک اور اہم سنگ میل سامنے ہے۔ آج سہ پہر، امریکہ اکتوبر کے لیے 'پروڈیوسر پرائس انڈیکس' (PPI) جاری کرے گا۔ مارکیٹ کو توقع ہے کہ اس میں ماہانہ بنیاد پر 0.4 فیصد اور سالانہ بنیاد پر 6.6 فیصد اضافہ ہوگا (جبکہ پچھلے اعداد و شمار بالترتیب 1.3 فیصد اور 6.3 فیصد تھے)۔ اسی طرح، 'کور پی پی آئی' (Core PPI - جس میں خوراک اور توانائی شامل نہیں) میں ماہانہ بنیاد پر 0.3 فیصد اضافے کی پیش گوئی کی گئی ہے (جبکہ پچھلی بار یہ 0.7 فیصد تھا)۔ ستمبر میں، پی پی آئی غیر متوقع طور پر 1.3 فیصد بڑھ گیا تھا (جبکہ 0.5 فیصد کی توقع تھی)؛ یہ مارچ 2022 کے بعد سب سے بڑا اضافہ تھا۔ اس وقت بٹ کوائن کی قیمت عارضی طور پر 80,000 ڈالر سے نیچے (18 ستمبر کے بعد کی کم ترین سطح) آ گئی تھی، تاہم جلد ہی دوبارہ 81,000 ڈالر کی سطح پر واپس آگئی۔ موجودہ صورتحال اب زیادہ مشکل ہے کیونکہ اکتوبر میں 'کنزیومر پرائس انڈیکس' (CPI) مسلسل تیسرے مہینے پیش گوئیوں سے زیادہ رہا ہے، اور 9 دسمبر کو فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے شرح سود میں 25 بیسس پوائنٹس (bps) اضافے کا امکان پہلے ہی مارکیٹ میں شامل (priced in) ہو چکا ہے۔

یہی وجہ ہے کہ اصل خطرہ خود وہ عدد (نمبر) نہیں ہے، بلکہ حقیقی اعداد و شمار اور پیش گوئی کے درمیان پایا جانے والا فرق ہے۔ اگر پی پی آئی 0.4 فیصد سے نمایاں طور پر زیادہ رہتا ہے اور کور پی پی آئی 0.3 فیصد سے تجاوز کر جاتا ہے، تو بانڈ ییلڈز (yields) اور ڈالر کی قدر میں اضافہ ہوگا۔ اس صورت میں مارکیٹ نہ صرف دسمبر میں 25 بیسس پوائنٹس کے اضافے کو مدنظر رکھے گی، بلکہ اس سے بڑے اقدام (جس کا ذکر والر نے کیا تھا) اور مارچ کے بعد مزید اضافوں کے امکانات کو بھی قیمتوں میں شامل کرنا شروع کر دے گی۔ بٹ کوائن کے لیے، جو ایکوئٹی سے منسلک ہے، یہ ایک دوہرا دھچکا ہے۔ ایسے حالات میں، 200 ہفتے کی اوسط $67,700 کے قریب جانے کا امکان ہے، اور اگر یہ زون ختم ہوجاتا ہے، تو $64,500 کے قریب کیپٹلیشن ایریا تک پہنچ سکتا ہے۔ اگر اس کے بجائے اعداد و شمار توقعات سے بہت کم آتے ہیں، پیداوار اور ڈالر پیچھے ہٹ جائیں گے، فیڈ کی بے راہ روی کے خدشات کم ہو جائیں گے، مختصر فروخت کنندگان کو مجبور کیا جائے گا، اور بٹ کوائن $70,400 اور اس سے زیادہ تک اچھال سکتا ہے۔ تاہم، کمزور ETF آمد کے ساتھ، میری نظر میں اس طرح کی بحالی کا امکان قلیل المدت ہوگا۔

بٹ کوائن

بٹ کوائن فی الحال $69,100 سے $69,600 کے درمیان تجارت کر رہا ہے، اور یہ منصوبہ بریک آؤٹ اور مسترد ہونے کے نتائج کے مکمل سیٹ کے ساتھ دو عکسی منظرناموں کے گرد بنایا گیا ہے۔ لمبی پوزیشنوں کے لیے، میں $70,400 کو ہدف بناتے ہوئے $69,600 سے اوپر کے بریک آؤٹ پر غور کرتا ہوں، جہاں میں منافع لوں گا اور ممکنہ طور پر پل بیک پر شارٹ میں بدل جاؤں گا، بشرطیکہ قیمت 50-day SMA سے اوپر رہے اور Awesome Oscillator صفر سے اوپر ہو۔ اگر $69,100 سے نیچے کا وقفہ ناکام ہوجاتا ہے اور غلط بریک آؤٹ ثابت ہوتا ہے، تو اس منزل سے خریداری $69,600 اور پھر $70,400 کی واپسی کا ہدف رکھتی ہے۔

مختصر پوزیشنوں کے لیے، کلید $69,100 سے نیچے ایک تصدیق شدہ وقفہ ہے جس کا ہدف $68,100 ہے، بشرطیکہ 50 دن کا SMA قیمت سے اوپر ہو، اور Awesome Oscillator صفر سے نیچے آجائے۔ اگر مارکیٹ $69,600 سے اوپر نہیں رکھ سکتی ہے، تو اوپر سے مسترد ہونے سے تھوڑا سا پیچھے $69,100 اور پھر $68,100 پر کھل جاتا ہے۔

ایتھریم

Ethereum کی منطق بٹ کوائن کو اس کی اپنی قیمت کے پیمانے پر ظاہر کرتی ہے۔ رینج $1,942 سے $1,952 تک ہے۔ $1,979 کے ہدف کے ساتھ $1,952 سے اوپر کے بریک آؤٹ کے بعد خریدوں پر غور کیا جاتا ہے، جہاں منافع لیا جائے گا، اور اسی 50 دن کے SMA اور شاندار حالات کے تحت پل بیک پر مختصر کی اجازت دی جا سکتی ہے۔ غیر مصدقہ منفی بریک آؤٹ پر $1,942 پر مسترد ہونے سے پہلے $1,952 اور پھر $1,979 کی خرید ہوتی ہے۔

مختصر پوزیشنوں کے لیے، $1,942 سے نیچے ایک تصدیق شدہ وقفے کا ہدف $1,912 ہے، بشرطیکہ SMA قیمت سے زیادہ ہو اور Awesome صفر سے نیچے ہو۔ متبادل طور پر، $1,952 سے مسترد ہونے سے $1,942 اور پھر $1,912 تک گراوٹ کا باعث بن سکتا ہے۔ دونوں اشارے صرف غلط چالوں کو ختم کرنے کے لیے فلٹر کے طور پر استعمال کیے جاتے ہیں اور یہ اسٹینڈ اکیلے اندراج کے سگنل نہیں ہیں — فیصلے صرف قیمت کی طرف اشارہ کردہ سطحوں کی تصدیق کے بعد کیے جانے چاہئیں۔